Чем Goldfinch отличается от других протоколов кредитования DeFi

Для начала разберёмся в чём же заключается протокол кредитования DeFi. Если рассмотреть грубый пример, DeFi протоколы делятся на два типа: протоколы первого типа позволяют пользователям давать и брать криптовалюты в долг; другие — предоставляют возможность обменивать одну криптовалюту на другую по аналогии с децентрализованными биржами.

Наибольшей популярностью пользуются протоколы первого типа — они позволяют абсолютно любому лицу взять займ в короткие сроки на привлекательных условиях (ставка от 2% до 10%), избегая сложных процедур. Однако, у заимствования из DeFi протоколов есть два существенных минуса, ограничивающих количество участников протоколов.

Первый — сверхобеспечение займа. В данный момент, получение займа в криптовалюте возможно с условием предоставления обеспечения в большем (порядка 150% от суммы займа) размере в другой криптовалюте. Как правило, такие займы интересны немногочисленной категории трейдеров, участвующих в арбитражных сделках и маржинальной торговле.

Второй недостаток — предоставление и выплата займа исключительно в криптовалютах, с которыми могут работать, упомянутые выше смарт-контракты.

Обзор протокола Goldfinch

Протокол Goldfinch состоит из четырех основных участников: Заемщиков (Borrowers), Спонсоров (Backers), Поставщиков Ликвидности (Liquidity Providers) и Аудиторов (Auditors).
Заемщики — это участники, которые ищут финансирование и предлагают свои Пулы заемщиков (Borrower Pools) для их оценки Спонсорами. В Пулах заемщиков содержатся интересующие Заемщика условия, как, например, процентная ставка и график погашения.

Спонсоры оценивают Пулы заемщиков и решают, стоит ли им предоставлять «капитал первых убытков» (first-loss capital). После предоставления Спонсорами капитала, Заемщики могут осуществлять и погашать займы через свои Пулы заемщиков.

Поставщики ликвидности поставляют капитал в Старший пул (Senior Pool) для получения пассивного дохода. В Старшем пуле применяется модель кредитного плеча для автоматического распределения капитала в Пулы заемщиков в зависимости от количества участвующих в них Спонсоров. Когда Старший пул распределяет капитал, часть его доли перераспределяется между Спонсорами. Это увеличивает их эффективную доходность, а также побуждает их предоставлять высокорискованный «капитал первых убытков» (first-loss capital) и оценивать Пулы заемщиков.

В заключение, Аудиторы голосуют об одобрении Заемщиков, что необходимо для того, чтобы последние могли осуществлять заимствования. Аудиторы выбираются протоколом случайным образом, и проходят проверку на то, что они — реальные люди, обеспечивая тем самым защиту от мошенничества.

После того как мы разобрали основу протокола кредитования DeFi и конкретно Goldfinch можно перейти к сравнению, а сопоставлять данный протокол мы будем с:

· Aave.

Протокол кредитования, позволяющий пользователям вкладывать и занимать широкий спектр криптовалют, используя как более стабильные, так и переменные процентные ставки. Предлагает возможность беззалогового «флеш-кредита», мгновенного переключения ставок для уже существующего депозита/займа и другие уникальные особенности.

· Compound.

Один из самых востребованных кредитных протоколов в отрасли. Использует смарт-контракты, ответственные за хранение, управление и распределение общего капитала. Нативный токен СОМР не дает экономических выгод, но позволяет голосовать за широкий спектр изменений платформы. Для доступа к рынкам можно использовать Web3 кошельки Metamask, Argent, Coinbase Walet.

Curve. Curve Finance использует пулы ликвидности для обеспечения высокоэффективной торговли стейблкоинами и минимизации рисков для поставщиков ликвидности. Площадка позволяет обменивать активы и выбирать наиболее выгодные варианты управления средствами. Благодаря поддержке большого количества различных пулов, участник может в любой момент времени переместить средства туда, где ему кажется выгоднее.

· DFI.Money.

Arрегатор ликвидности, обеспечивающий автоматизированную стратегию наращивания прибыли через ряд кредитных пулов. Предоставляет несколько разных возможностей — кредиты, депозиты, обмен, а также страхование от финансовых потерь. Для всего перечисленного используется интеграция с внешними кредитными пулами. Есть нативный токен YFIІ для управления изменениями в экосистеме. У

· Bella Protocol.

Децентрализованная платформа Bella предоставляет функционал для крипто-лендинга с упором на максимальную автоматизацию процессов. В один клик пользователь может распределить свои активы самым выгодным образом, чтобы получать прибыль. Робот-советник анализирует имеющиеся у участника активы и текущую рыночную ситуацию. Хотя токен платформы уже находится в обращении, сам проект будет запущен ориентировочно в четвертом квартале 2020 года (часть функций- в 2021). На сегодняшний день можно ознакомиться с сайтом, блогом, документацией.

· Wing.

Кредитный пул Wing дает возможность децентрализованно управлять своими средствами, пользуясь взаимодействием между блокчейнами. Платформа разработана на базе Ontology. ONT ID (децентрализованный 1 механизм идентификации Ontology) и децентрализованная структура данных DDXF, поддерживают самостоятельную проверку и управление информацией. Это позволяет автоматизировать оценку кредитоспособности при помощи смарт-контрактов. Особенность Wing заключается в умении проверять полную стоимость активов пользователя и его финансовую историю, не показывая полный список этих активов.

После разбора разных протоколов кредитования можно выделить отличие протокола Goldfinch от других протоколов DeFi.

Основное ограничение существующих протоколов крипто-кредитования заключается в том, что они требуют избыточного обеспечения криптовалютой, что ограничивает участие подавляющего большинства заемщиков в мире. Используя принцип «доверие через консенсус», протокол Goldfinch предоставляет заемщикам возможность продемонстрировать свою кредитоспособность на основе коллективной оценки других участников, а не на основе своих криптоактивов.

В дальнейшем протокол может использовать эту коллективную оценку как сигнал для автоматического ассигнования капитала. Устраняя необходимость в криптовалютном обеспечении и предоставляя средства для пассивной доходности, протокол значительно расширяет количество как потенциальных заемщиков, которые могут получить доступ к криптовалюте, так и потенциальных поставщиков капитала, которые могут получить больший охват аудитории.