Goldfinch. Ключевые различия между ролями старшего партнера по пулу и спонсора.
Кто есть кто
Разберём ключевые различия между ролями старшего партнёра по пулу и спонсора, но для начала обновим память и вспомним кто же это такие?
Старший партнёр по пулу, как и спонсор — это участники протокола крипто-кредитования Goldfinch.
Кто такой старший партнёр по пулу? Старший пул — смарт-контракт, который принимает капитал от Поставщиков ликвидности и автоматически распределяет капитал в старший транш Пулов заемщиков в соответствии с моделью кредитного плеча.
В чём же заключается его роль? Старший пул предоставляет в Пул заемщиков дополнительный капитал старшего транша в соответствии с моделью кредитного плеча. Он получает эффективную процентную ставку, равную 70%
Спонсоры — участники, которые предоставляют капитал младшего транша (junior tranche capital) («капитал первых убытков») индивидуальным Пулам заемщиков.
Их основная цель — оценка Заемщиков и предоставление «капитала первых убытков» (firts-loss capital) в их Пулы заемщиков. Спонсоры могут получить более высокую доходность, если старший пул задействует их с дополнительным капиталом старшего транша.
Спонсоры рассматривают Пулы заемщиков как инвестиционные возможности. Они оценивают информацию, которую предоставляют Заемщики, и решают, хотят ли они предоставить капитал младшему траншу Пула заемщиков.
Различия
После того как мы разобрали основные понятия и имеем полное понимание кто есть кто, можно перейти к различиям между Старшим Пулом и Спонсором.
В Пулах заемщиков есть младший и старший транши. Спонсоры предоставляют капитал младшему траншу, а старший пул поставляет капитал старшему траншу. Когда Заемщик производит выплаты, Пул заемщиков сначала применяет эту сумму в счет процентов и основной суммы долга, имеющимися на тот момент перед старшим траншем; а затем в счет процентов и основной суммы долга, имеющимися на тот момент перед младшим траншем.
То есть основное различие между Старшим Пулом и Спонсором заключается в самой сумме, которую они предоставляют.
